简介：伊利股份的期权摊销和中国平安高管的6000万薪酬的对外披露，可以说正是新准则提高会计信息透明度的缩影
　
　　目前，上市公司2007年年报及2008年第一季度季报披露已然收官，与执行新会计准则前的年报和季报信息相比，很多上市公司的财务状况和经营业绩呈现出更真实的面貌。这也使新会计准则在提升会计信息质量、提高会计信息透明度的作用进一步彰显。日前，记者采访有关专业人士时了解到，根据目前的公司财务报告分析，新准则在为公众提供更透明的会计信息方面，显示出了预期中的作用。

　　公司高管戴上“紧箍咒”

　　新准则对期权费用的确认要求，一方面提高公司会计信息的透明度，使投资者明明白白地了解高管到底从公司拿走了多少报酬，另一方面也推进建立科学合理的高管薪酬制度。

　　新准则对上市公司职工薪酬及高级管理层薪酬的披露要求，使公司高管戴上了“紧箍咒”。有关专业人士说，“要求披露上市公司职工薪酬尤其是高管的薪酬情况，有助于加强对公司薪酬制度的监管，防止高管取得与实际业绩不符的收入。同时，也改善了公司的信息质量，使会计信息更加透明，广大投资者的利益得到了进一步保障。”

　　伊利股份的期权摊销和中国平安高管的6000万薪酬的对外披露，可以说正是新准则提高会计信息透明度的缩影。

　　2008年1月30日，伊利股份发布公告称，2007年年报因实施股票期权激励计划，导致公司2007年年度报告中净利润将出现亏损。

　　公告同时表示，剔除股票期权会计处理对利润的影响后，2007年年度报告中净利润无重大波动，2006年的净利润约为3.45亿元。

　　股权激励之所以对伊利产生如此大的负作用，主要是因为《企业会计准则第11号―――股份支付》这项新的会计准则，根据其规定，股权激励幅度越大，增加的期权费用就越高，对利润的负面影响也就越大。

　　新准则对期权费用的确认要求，一方面提高公司会计信息的透明度，使投资者明明白白地了解高管到底从公司拿走了多少报酬。目前很多公司采用期权激励高管，然而这一薪酬机制真正的成本，公众却并不了解，这相当于剥夺了公众的知情权。另一方面也是推进建立科学合理的高管薪酬制度。高管的薪酬就应该与其贡献成正比，期权费用的确认，使公司也清楚的了解了聘用高管的成本，从而进一步完善市场化的高管薪酬制度，提高其管理能力。

　　再来看看中国平安。其2008年年报显示，有3名董事及高管2007年的税前薪酬超过了4000万元，其中马明哲税前报酬为6616.1万元，折合每天收入18.12万元。有公众对此很不理解，认为其高薪并不合理。

　　可以看出，若新准则不要求这样的信息披露，公众又如何能了解其中奥妙？且不管其高管的薪酬是否合理，但公众必须享有信息的知情权。若中国平安的解释可以令公众信服，业绩可以支撑其薪酬安排，则高管薪酬自然合理。否则，就应加强对高管薪酬的管理。

　　公允价值：提供了更真实的信息　　

　　从另一个角度来讲，公允价值的使用，为公众和上市公司都敲响了公司经营管理风险的警钟。

　　公允价值一出现在新准则中，就受到了业界关注，也产生了一些质疑。但勿庸置疑的是，企业不少资产，尤其是金融资产，在这个变化莫测的市场中，其价值可能时时刻刻都在变化，而使用公允价值计量可以更准确地反映企业资产的价值及其所面临的风险，使信息披露更加科学合理，也为公众提供了更真实的会计信息。

　　为此，有关专业人士表示，公允价值计量方式的应用不仅是这次会计改革的一个亮点，也对提升会计信息质量、提高财务报告决策有用性方面起到了很大作用。比如，一些金融保险类公司由于采用公允价值计量某些金融资产，在2007年取得了不菲的利润。而2008年第一季度季报显示，由于股市的调整，这些公司的利润也已相应调整,这使投资公众及时掌控公司所面临的金融风险。尤其是市场风险，而这些信息的获得正是因为公允价值的引入，是公允价值计量出的资产价值提供了更加真实合理的信息。

　　从另一个角度来讲，公允价值的使用，为公众和上市公司都敲响了公司经营管理风险的警钟。公司的资产价格，不可能总是上涨，任何资产都有贬值的风险。公众和上市公司都应做好心理准备，树立风险意识，时刻防范风险，这也是新准则采用公允价值的意义之一。

　　据报道，长江证券4月22日公布，2008年一季度公允价值变动出现了2.33亿元的负收益，公司净利润3.4亿元，较上年同期微降4.22%。这是继海通证券公布一季度公允价值变动损失额5.85亿元，几乎完全抵消同期投资收益后，又一家上市券商在一季报中披露公允价值收益出现负值。

　　虽然上述券商的公允价值变动出现负值，但已公布的一季报显示，经纪业务一季度整体仍稳定发展，说明券商整体业绩保持平稳。

　　可见，公众在看待公允价值带来的业绩波动时，还需保持一颗平常心，利用更加真实的会计信息，冷静、客观地评估上市公司的真实业绩。

　　实际控制方难掩真面目　　
　　现在，按新准则要求，上市公司实际控制人的披露将大大降低内幕交易，提高信息披露质量。

　　新准则对关联方交易的新规定，使上市公司的实际控制方难掩真面目。有关专业人士告诉记者，以往由于复杂的股权关系，对上市公司的实际控制人投资者，公众一般难见其真容。而实际控制人可以通过复杂的股权关系控制上市公司，同时也通过关联交易、并购等一系列资本运作掏空上市公司。

　　现在，新准则以及其他对上市公司的信息披露要求，实际控制人应披露到自然人、国资管理部门，或者股东之间达成某种协议或安排的其他机构或自然人，包括以信托方式形成实际控制的情况。如实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司，应披露信托合同或者其他资产管理安排的主要内容。对于“共同控制”的情形，如公司最终控制层面存在多位自然人或自然人控制的法人共同持股，且其中没有一人的持股比例超过50%，各自的持股比例比较接近，公司无法确定实际控制人的，要求披露最终控制层面持股比例在5%以上的股东情况。

　　这样一来，上市公司实际控制人的披露将大大降低内幕交易，提高信息披露质量。

　　事实上，上市公司成为关联方“提款机”的现象是我国资本市场的一大顽症。以三九集团为例，2000年至2004年，公司每年的关联方交易金额均超过10亿元，分别占当年审计净资产的76%、95%、209%、186%和187%。三九集团能如此隐瞒真相，主要是由于当时上市公司关联交易披露的质量较低，具体表现为缺乏完整性、可靠性、可比性，以致披露透明度低。

　　其实，今年披露的金岭矿业2007年业绩也有了关联方交易之嫌。虽然该公司2007年实现营业收入7.18亿元，归属于母公司股东的净利润2.16亿元，分别比上年同期增长了141.29%和107.67%。不过，业界认为这一切都是纸面富贵。实际上，其关联方淄博铁鹰钢铁有限公司，隐性占用了金岭矿业的大量资金。这对上市公司的发展无疑是沉重打击。

　　可见，新准则在关联方交易信息披露上严格要求十分必要，对提高会计信息披露的透明度有重要作用。虽然金无足赤，现在还有些地方需要完善，但相信新准则的作用会逐步显示出来。

　　此外，新准则对债务重组收益会计处理的变动，虽然使债务沉重的公司有可能获得一次性“暴涨”，但没有真实业绩的支撑，表面华丽的财报也不会长久。有关专业人士建议公众多熟悉新准则，相信将会对这些问题有更深入的了解。


（中国财经报　　　高鹤 　　2008-5-23）