答案:ABCD |
解析:二叉树期权定价模型的假设条件有:(1)市场投资没有交易成本;(2)投资者都是价格的接受者;(3)允许完全使用卖空所得款项;(4)允许以无风险利率借入或贷出款项;(5)未来股票的价格将是两种可能值中的一个。 |
答案:ABC |
答案:CD |
解析:买入看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0),买入看涨期权净损益=买入看涨期权到期日价值-期权价格,由此可知,选项A的说法错误,正确的说法应该是“到期日价值大于0”;“看跌期权”也称为“卖出期权”,“看涨期权”也称为“买入期权”,所以,选项B的说法错误。选项B正确的说法应该是:买入看跌期权,获得在到期日或之前按照执行价格卖出某种资产的权利;或:买入看涨期权,获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利;“买入看涨期权”也称“多头看涨期权”,对于多头看涨期权而言,其价值上限为标的资产的市场价格,所以,选项C的说法正确;多头看涨期权的价值下限为期权立即被执行的价值,即期权的内在价值。 |
答案:ABD |
解析:对于美式期权来说,较长的到期时间,能增加期权的价值,对于欧式期权来说,较长的到期时间,不一定能增加期权的价值。 |
答案:AB |
解析:其他变量不变的情况下,股价波动率越高,期权的价格越高,无论看涨期权和看跌期权都如此。因为期权最低的到期日价值是0,因此不利的波动方向对最小到期日价值没有影响,而有利的波动方向越大,净收益越大。 |