答案:BC |
解析:本题的主要考核点是风险的计量。贝塔值测度系统风险,而标准差或变化系数测度总风险。因此,由于股票A的贝塔系数小于股票B的贝塔系数,所以,股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小。又由于股票A的报酬率的预期值与股票B的报酬率的预期值不相等,所以,不能直接根据标准差来判断总风险,应根据变化系数来测度总风险,股票A的变化系数=20%/12%=1.67,股票B的变化系数=18%/15%=1.2,股票A的变化系数大于股票B的变化系数,所以,股票A的总风险比股票B的总风险大。 |
答案:AD |
解析:β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致,A正确;无风险收益率、市场组合收益率以及β系数都会影响证券收益,B错误;投资组合的β系数是加权平均的β系数,β系数衡量的是系统风险,所以不能分散,因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低,C错误,D正确。 |
答案:BCD |
解析:预计通货膨胀率提高时,无风险利率会随之提高,它所影响的是资本市场线的截距,不影响斜率。资本市场线的斜率(夏普比率)它表示投资组合的单位波动率所要求的超额报酬率(或系统风险溢价)。 |
答案:AC |
解析:投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数,因此选项B不正确。由于相关系数小于1,如果投资两种证券,投资机会集是一条曲线。当相关系数为1时投资机会集才是直线,因此选项D不正确 |
答案:ABCD |
解析:证券组合的风险包括系统风险和非系统风险。系统风险也就是市场风险、不可分散风险;非系统风险也就是企业特有风险、可分散风险 |